1359.【执死鸡投资法】- SOLUTN(0093)盈利破新高，股价却下跌，这只【死鸡】不错哟!

8月25日曾经分析过SOLUTN(0093)，那时候笔者认为这家公司严重被低估。因为SOLUTN过往的PE都在14 - 16之间，可是8月底的时候PE只有11.34。但是散户基本上是人多的地方才去，SOLUTN在过往3个月的成交量都不高。一直到上个星期成交量突然暴涨，股价在1个星期内上涨了10多%。

这时候很多散户就会问是不是有什么利好消息，而笔者认为SOLUTN股价上涨是【必然】也是【应该】的。以下是笔者之前对SOLUTN的分析，大家可以参考。

1333.【价值仙股】- SOLUTN(0093)盈利YOY进步34%,FY2017展望了观！

http://harryteo.blogspot.com/2016/08/1333-solutn0093yoy34fy2017.html

 笔者把SOLUTN过往20个月的股价，EPS以及PE都做了一个整理，大家可以发现6月之前SOLUTN的平均PE介于12 - 16之间。但是在分好红股之后，股价在8月盈利破新高的情况下完全没有动静。笔者认为这是不合理的，因为盈利上涨股价也必须上涨。不过市场先生是公平的，时间到了，股价自然就会上涨。

做了一个Average，SOLUTN的平均PE 大约是14.3左右，而笔者认为SOLUTN的合理PE应该是15左右。

公司FY2016的Net Profit Margin进步了许多，从去年的18.8%进步到24.3%。上半年的盈利就有3.885 mil，要超越去年的5.447 mil不是什么难事。

 公司的债务从FY15Q1的1.561 mil下跌到1.113 mil，公司非常积极地在还债务。

 而最让笔者感到惊叹的是，公司的Trade Payable从9.513 mil减少到最新的2.381 mil，1年半减少了7 mil之多。假设公司收回所有的Trade Receivables以及清还所有的Trade Payable，公司可以获得18.243 mil的现金。

公司的资产债务Ratio也非常健康, D/E ratio也下跌到超低水平的0.03。

以上是SOLUTN每个季度的Annualized EPS, EPS不断在破新高。但是股价之前几个月却在底部，这不是【死鸡】是什么呢？？股价曾经在6月10日上到巅峰的31仙，而8月公布的盈利又持续进步，那么大家觉得SOLUTN的合理价是多少呢？？？

所以在上个月买进SOLUTN的话就被笔者形容成【执死鸡投资法】投资法。盈利进步股价下跌这么【好康】的事情可是不多见，遗憾的是散户看到股价下跌就不敢买进。这是散户的通病，也是阻碍散户赚钱魔障。投资是需要时间等待的，不过等待有价值的公司是值得的，你赞同吗？


以上纯属分享，买卖自负。



Harryt30
13.55p.m.
2016.10.18