1333.【价值仙股】- SOLUTN(0093)盈利YOY进步34%,FY2017展望了观！

大部分的【仙】股都被定义成炒股，只有少数几家基本面好的公司才可以维持每年盈利成长以及股价稳定上升。而SOLUTN(0093) - 方案工程就是这样一家公司，昨天公布的Net Profit YOY上涨了34%，而且营业额也是最近6个季度的新高。

SOLUTN主要从事技术和职业教学培训，去年9月更是获得了28.2 mil的合约。相信这也是Solutn今年盈利和毛利率走高的主因之一。以下是Solutn的一些资料供大家参考。

• 公司连续两个季度的Net Profit Margin都保持在21%以上，这也是导致今年盈利比上半年出色的主因之一。
• 此外，最新季度公司有312k的外汇盈利，相比于上个季度的12k，这无疑大大的推高的公司总盈利。
• 现在公司手握14.453 mil，债务也从15Q1的1.561mil减少到最新的1.113 mil。公司的Net Cash有13.34 mil，每股现金相当于分红股前的7仙左右。
• SOLUTN有个细节值得大家注意，那就是Trade Receivable增加以及Trade Payable大幅度减少。
• 公司的Trade Payable从15Q1的9.34 mil减低到最新的2.381 mil, 这也意味着公司的欠债大大减少。
• 加上公司本身是净现金，现金流以及派息方面都非常不错。
• 公司的Share Outstanding由于2送1红股增加到303.99 mil，而且也派送了SOLUTN-WA给股东们。

SOLUTN在过去13个季度只有1个季度的盈利是下滑的，其余12个季度都保持着盈利成长。而公司在FY2016就达到了去年全年盈利的71.32%，相信全年盈利要超越去年是轻而易举的。

最新季度盈利走高只要归功于完成了High Value的工程拉高盈利，此外RM312,000的外汇盈利也是工程之一。此外，公司手上握有不少合约以及在竞标着其余合约，因此公司对FY2016保持乐观，相信可以交出很好的业绩。

在星洲日报考到了一则资讯，那就是公司上个季度有3100万未入账销售订单。以下是网址:

http://klse.i3investor.com/blogs/sinchew_company_story/102608.jsp

扣除了这个季度9.676 mil的营业额，公司手上至少还有21 mil以上的合约。所以相信公司可以继续忙碌到2017年，盈利成长可见度高。

SOLUTN过去几个季度的PE都保持在 13 - 15之间，最新的PE大约11.34。假设盈利继续保持成长。这是否意味着这家小型仙股是被低估的呢？大家就要自己做功课好好研究了。假设仔细留意SOLUTN的第4大股东是谁，大家就会对SOLUTN更加有信心。


以上纯属分享，买卖自负。


Harryt30
16.00p.m.
2016.08.25