1279.【金轮法王】- 浅谈KIMLUN(5171) ，手握1,820Mil合约，PE 低于8 + 股息5.8仙！

这两个月不少小型建筑股都开始发力，GADANG昨天价量齐升。而ECONBHD以及MITRA也在这两个月内突破了历史新高。不过今天跟大家聊到的是【金轮法王】 KIMLUN，这家公司在5月30日交出不错的业绩。现在手握1,820 mil的合约，Order Book/Annual Revenue = 1.88，这代表着这家公司可以持续忙碌到2017年底。

以下是KIMLUN最近9个季度的业绩盈利，希望对大家会有帮助。

• KIMLUN在2015年的营业额是1,053 mil, 比2014年的1,219 mil低了很多。不过盈利却从45.095 mil上涨到2015年的70.702的Mil。
• 不过公司在2015年有高达6.258 mil的外汇盈利，原因KIMLUN在新加坡也有建筑业务。
• 不过来到2016年Q1, 马币走强导致公司蒙受3.206 mil的外汇亏损，这跟其他出口公司是一样的情形。
• 假设排出外汇盈利/亏损，最新季度Operating profit是25.921 mil，比上个季度的25.237 mil还高了一些。
• 我们都知道外汇是Extra bonus，所以看到KIMLUN的Operating profit有所进步，这是很令人欣慰的事情。
• 公司在2015年的Profit Margins是6.7%，比2014年的3.7%进步了很多。而2016年继续进步到7.3%, 只要继续维持下去，2016年的盈利可期。
• 而公司在2016年豪取950 mil的合约，截至3月31日的合约是1,820 mil。
• KIMLUN现在手握的现金为58.21 mil，比上个季度减少了36 mil。主要是因为公司偿还了30 mil的Borrowing以及16 mil的 Trade payable。所以公司现在的每股净债务 = 25仙。
• 而公司这个季度的Cash Flow为负数 = - 34.081 mil, 主要是因为公司偿还了不少债务。
• 不过NTA却从上个季度的1.53进步到1.59， D/E ratio从0.36减少到0.28。整体上现金虽然减少了，但是资产债务表却更加健康了。
• 相比2014Q1的Total Borrowing是204.905 mil，现在Borrowing减低到134.433 mil。主要也是公司在2014年有4:1的Right Issue，帮助改善了公司的现金流。
• 只要公司未来可以继续努力还债，加上大笔合约在手, KIMLUN的前景是令人期许的。
• 而且公司公布了5.8仙的股息，大约相等于3%，在建筑领域里算是非常出色的。

技术面来看，MACD的出现买进Signal，而成交量前几天开始缓慢增长。在经历了一个月半的横摆，公司的成交量今天暂是707,400股，上半天突破了1个月的成交量新高,今天很可能会突破1,000,000股的成交量。

【金轮法王】股价最高曾经去到了RM1.95, 现在趁着建筑趋势发烧，RHB给出RM2.13的Target Price或许不是空谈。

以上纯属分享，买卖自负。

Harryt30
11.40a.m.
2016.06.08