1321.【齐力高峰】- PMETAL(8869)营业额+盈利突破高峰，营业额剑指60亿大关！

刚才看到了PMETAL的业绩出炉，看到盈利YOY进步491%真的是吓死笔者了。PE直接从接近30下跌到现在的18.22。而且两个季度的盈利高达240.6 mil，这已经突破了历史新高。不过仔细注意的话，PMETAL的保险赔偿金高达95 mil。因此扣除一次性的保险金，Operating profit会缩水不少。

不过就算exclude了所有的一次性盈利，PMETAL这个季度还是迎来了新的里程碑。2个季度的营业额高达28.75亿，管理层60亿的年营业额看来是可以达到的。以下是PMETAL的一些数据供大家参考。

• PMETAL的营业额因为新产线开始贡献盈利而走高，相信未来两个季度在Aluminium价格复苏之下会有更好的表现。
• 公司在这个季度有接近15 mil的外汇盈利，主要是因为PMETAL的债务以美金为主，所以美金下跌会有外汇盈利。
• 公司的现金从412.77 mil上升到451.98 mil，可是债务接近了100 mil。这是笔者比较不喜欢的，原因是公司赚了那么多钱，为什么债务还不断上升。
• 不过只要未来几个季度的盈利可以持续成长，公司的债务问题应该会有所改善。因为公司两个季度的Interest expense就高达64.485 mil。赚来的钱大部分都用来还利息，因此债务暂时无法减轻。

上图是Aluminium今年的monthly average rate, 除了5月下跌，整年的Aluminium价格都处于上涨的趋势。因此预计PMETAL在Q3的盈利将会更加出色，也希望这家公司的资产债务可以改善。

PMETAL过去几个月都处于25 - 30之间，现在PE = 18.22, 相信市场是不会介意把它的股价推高的。钢铁股ANNJOO今天因为业绩出色而上涨了4.88%，让我们看看PMETAL明天会有什么样的表现吧。



以上纯属分享，买卖自负。


Harryt30
21.25p.m.
2016.08.16