Wednesday, November 23, 2016

1370.【价值仙股】- SOLUTN(0093)盈利再破新高,大方派息1仙!

SOLUTN(0093)今天公布了非常出色的业绩,RM2.083 mil的Net Profit是历史新高。而且派发了1仙的股息,这相等于去年的1.5仙(今年2送1红股),所以股息按年增长了50%。此外,公司今年3个季度的Net Profit = 5.968 mil已经超过去年全年盈利的5.447 mil,今年的盈利按年应该有望成长40 - 50%。

以下是SOLUTION过往7个季度的资产债务比表对比,希望对大家有帮助。

  •  SOLUTN的营业额比上个季度增长了5.02%,净利2.083 mil更是历史新高。
  • 公司的Net Profit Margin已经连续3个季度保持在20%以上,最新季度的盈利下滑是因为0.36 mil的non -cash employee benefit cost,也就是所谓的ESOS。
  • 假设撇除了ESOS, Net Profit至少会有2.2 mil以上,不过公司赚了钱,适度的奖励员工也是应该的。
  • 公司的Cash in hand从14.453 mil进步到最新的19.752 mil,而Total Borrowing从1.113 mil减低到1.023 mil,债务降低了8.09%。净现金 = 18.729 mil,比上个季度的13.34 mil进步了足足5.4 mil。
  • 以它手上的现金来看,SOLUTN明年的派息是有可能持续增加的。
  • Gearing ratio保持在0.03超级低的水平,只要清还了所以债务,SOLUTN就可以变成【0债务】公司。

 上图是SOLUTN最近9个季度的全年盈利,SOLUTN在公布了业绩之后,EPS从上个季度的2.16成长到2.36仙,成长了9.26%.
公司今年3个季度的盈利都保持成长,去年Q4的盈利只有1.201 mil,2016Q4要保持YOY盈利成长40%应该不是难事。
公司之前公布卖出建筑物在明年将会获得7.7 mil的现金,因此SOLUTN的现金流在明年会变得更加宽松,很有可能会派发更高的股息来回馈股东们。
从上图的报告解说,公司的因为营业额增长而促进的盈利上涨。不过0.36 mil的ESOS expenses却拉低了盈利,不然net profit可以再进步10%左右。

公司手握不菲的合约,它们也在竞标着新的工程,因此公司对今年Q4的盈利保持乐观。以现在31仙的股价计算,1仙的股息相等于3.22%的周息率。假设是在10月头以25仙买进,周息率高达4%。

不过股价在短短的一个月内上涨了接近30%,所以股价有可能会在业绩的利好因素出炉后而被散户套利。以价值基本面的角度分析,SOLUTN是一家长期盈利成长的公司,明年还有5.4 mil的卖地盈利进账。所以可以肯定的是,今年的盈利已经优秀过去年,明年的盈利也将会高过今年,这种公司在马股应该很难找了。


以上纯属分享,买卖请自负。


Harryt30
20.00p.m.
2016.11.23

1 comment:

  1. harry 前辈你好,请问这个 “7个季度的资产债务比表对比” 是你自己做的吗?
    还是online download的?请问哪里可以看到呢?

    ReplyDelete

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