Tuesday, February 21, 2017

1388.【U TURN股续】- LATITUD(7006)获益于美金走高,EPS = 32.92 cent 破历史新高!

 LATITUD(7006)今天交出了RM31.997 mil = 32.92 cent历史新高的Net Profit,YOY进步了21%。2017上半年的Net Profit Margin进步到12.8%,这主要归功于美金的走高。NTA更是一举飞跃到RM5.85, 比RM5.67的股价高了不少。
LATITUD的Net Profit已经连续3个季度QOQ进步,因此上个季度在盈利YOY下滑的情况下股价还节节上涨。15.28%的Net Profit Margin更是近年来的新高,在美金居高不下的情况下,下个季度应该可以保持在10%以上。16Q3 - Q4两个季度的Net Profit都低于RM10 mil, 未来两个季度的盈利成长将会非常可观。
 假设从16Q1的历史新高盈利连接到17Q2的全年盈利,很明显会看到U shape,意味着盈利在复苏着。
 去年1-3月的平均美金汇率是4.22,而截至2月21日,USD/MYR的平均汇率是4.45,短期来看LATITUD会继续获益于4.40以上的美金水平。
最近季度的外汇盈利是RM6.4 mil左右,比去年同期的RM3.875 mil高了不少。

总结:
2月14日笔者曾经详细分析过LATITUD,大家有兴趣的话可以看回。以下是网址链接:
http://harryteo.blogspot.com/2017/02/1386u-turn-latitud-7006.html

在原料价格以及劳力成本增加的情况下,LATITUD的盈利还可以保持进步,这是值得嘉许的。虽然部分是归功于美金走高,但是管理层积极开发新的市场以及研发新产品也是功不可没的。

展望未来,管理层会积极会专注获取更多的美国订单,新建的据木厂预计2017年会建好,相信到时候可以降低成本并增加公司的Profit Margin。

以下是同行5家市值最大的家私股的PE : 

2016 FEB 14
HOMERIZ = 10.69
HEVEA = 9.47
POHUAT = 8.97
LATITUD = 8.27
LIIHEN = 7.97

2016 FEB 21
HOMERIZ = 10.75
HEVEA = 9.87
POHUAT = 8.72
LIIHEN = 8.36
LATITUD = 7.75

在5家市值最大的家私股当中,LATITUD的PE是最低的,也是唯一NTA >股价的公司。5家公司的平均PE大约是9左右,因此LATITUD的长期还是有10%以上的成长空间的。


以上纯属分享,买卖请自负。

Harryt30
18.15p.m.
2017.02.21

1 comment:

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