1008.《建筑之星》- MITRA(9571) 2015年74.5%的涨幅,突破历史新高RM1.71! 突破RM2的日子还远呢??

经过昨天的回调之后,马来西亚股市今天又小小地恢复生气了.今天就趁着持股MITRA突破历史新高RM1.71,在这里跟大家分享以及分析一下这家建筑公司.我是在2014年4月22号以RM0.715的时候开始买进,买进的原因是因为看到Ah Boon的分享.当时割损卖掉我之前很看好的Airasia,过后把资金转进了MITRA.这笔交易在1年后回头一看,我的决定是多么地英明.因为现在AA的股价跟我当初卖出的时候相差无几,但是MITRA却在短短的1年内上涨了140%.

不过很遗憾的是我在去年在10月多的时候曾经被洗出盘过,因为恐慌而卖出Mitra.隔天又再度买进,白白浪费了我人生第一家开翻股的机会.比较幸运的是我又从新开始在RM0.87左右开始建仓到去年2月左右,现在是我投资组合里的老二.之前有好多读者在MITRA突破新高后文我MITRA值不值得买进,你看了我的分析后自己去做决定吧.我不好给太多的建议,因为我本身持有着MITRA.

MITRA的盈利在2012年底一个季度开始回复生气,3年的盈利一直在进步着,2014年的盈利更是83.3%.所以股价在去年也跟着上涨了100%左右.此外,最新一个Quarter的result更是近3年半的新高, 每股盈利4.09仙, 2014年全年的EPS为13.56.而股价也气势如虹,今年3个月就上涨了74.5%.股价上涨了那么多,是不是时候卖掉呢??继续看下去你就会知道如何抉择了.

戒指2015年的今天,MITRA手握19亿的合约,去年获得9亿4910万德订单,今年第一个季度就获得了4亿1670万的合约,相当于2014年80%的revenue,这足够公司未来3年保持忙碌.所以今年我很乐观地展望,MITRA会有很有的机会获得10亿的新订单,甚至突破到12亿也不是一种奢望.

MITRA在2011年经历了政府许多工程延展后业绩走低,但是2013年在大选过后建筑工程又开始蓬勃起来.所以MITRA的Profit Margin也从2012年的7.3%进步到了2014年的10.3%.

展望2015年:

• 管理层接受访问时说,今年的REVENUE将会翻倍到10亿以上(星洲日报有报导).这是有迹可循的,因为接近20亿的合约在手,今年相信将近33% -40%的建筑合约将会开始贡献盈利.
• 此外,油价以及钢铁价格走低,这将会使到cost下降.加上2011年-12年的平均profit margin平均有15.5.所以我预测今年有望突破到11.5, 如果能到12就是Bonus咯.
• 2013年获得订单为5亿, 2014年 9.5亿,  简单数学2015年应该要14亿吧? 请ignore我乐观的幻想.
• 2014年公布的股息为5仙,比2013年的2仙进步了150%.假设你在年头RM1买进,你的Dividend yield将会高达5%,  如果是追高买进的朋友就另当别论了.
• 公司在3月的时候公布了2送1红股 + 5送1 免费凭单,股价消息出炉后一度冲到RM1.75,但是随后却保持平盘RM1.66. 进来因为红股飞涨的就有TEOSENG, KAREX, PW, PRLEXUS 等公司. 我深信MITRA的也不远了.
• 技术面来看,我看到大量的交易在打压着股价,很像是庄家在清洗散户的举动.只要坚持住,在良好基本面支撑下,股价还是会"慢慢"上涨的. (话说3个月2天 74.5%的涨幅真的不慢了). 这两天"量"+"价"一起有动静.我觉得MITRA又在蠢蠢欲动了. 4月底就自有分晓了,反正我是长期持有派,所以不怕不怕.好股买了就可以安心睡觉了.

风险:

• 大部分的工程跟政府有关,政府签章不还就惨了.
• 今年产业领域放缓,建筑领域多多少少将会受到牵连.

总结:

我本身给的短期目标价格是RM2.00, 假设5月尾的EPS继续保持上涨,那么我有什么理由卖掉MITRA呢??

以上分析纯属个人的基本面分析,买卖请自负.

Harryt30

21.50p.m.

2015.04.02