Thursday, April 21, 2016

1244.【魅力美女】- 浅谈MAGNI (7087),奥运光环加持??

四年一度的奥运会将会在今年在巴西举办,到底会有什么公司从中获益呢? 来自槟城的美女MAGNI主要业务为代工生产服装, 主要客户是来自美国的NIKE。许多人相信这次的奥运会带动运动服以及运动鞋的销量,间接会刺激到MAGNI的订单就会增加。其实奥运会4年才一次,最重要的还是公司本身的基本面以及运作。此外, 欧洲杯对Magni来说也会是利多消息。

所以今天就跟大家分享一下MAGNI过去8个季度的表现,让大家对MAGNI这家公司更加了解。


  •  MAGNI今天的闭市股价是RM4.28, 市值为696.49 mil。
  • 这家公司最新单季的营业额突破到268 mil,单季的盈利26.066 mil。而且Profit Margin在最新的季度来到了9.69%,是近年来第2高。
  • FY 2016已经度过了3个季度,公司的外汇盈利是11.034 mil,不过最新一个季度的外汇盈利只有128k,相比上个季度的8.176 mil低了很多。这种现象发生在许多出口相关股,所以下个季度美金走低多少会对公司有些许影响。
  • 再来看看公司的现金,公司在最新季度握有86.123 mil的现金,所以公司才能一直大方地派息。此外,公司投资高达43.6 mil的Investment securities,当中就有unit trust以及低风险的投资器具以赚取Interest Income。虽然这些事长期投资,但是当需要资金的时候,卖掉这些Investment Securities也可以为公司带来不菲的现金。
  • MAGNI是【0借贷】的公司,所以在Financial activities的支出只有Dividend payout。2015财政年Magni派发了14.014 mil的股息,但是今年才过了3个季度,MAGNI以及派发了23.867 mil的股息,可见这家公司派发股息有多么大方。
  • 此外,公司的股本是162.732 mil, 而保留盈余是149.432 mil,公司随时可以在派发2送1或者3送2的红股。去年MAGNI才2送1红股,所以短期内应该不会派发红股。
  • 此外,MAGNI的PE是8.73, 而ROE是25.54,公司的盈利已经连续进步5年,FY 2016的全年盈利可能会进步搞到50%以上。

以技术图表来看,MAGNI的股价在2016年1月6好突破到RM4.67新高之后,股价就一直横摆,过后股价更是从高峰下跌到今天的RM4.28。

MAGNI下个季度的业绩将会在6月公布,虽然美金汇率走弱,但是相信公司还是可以交出比去年同季更加出色盈利。2月截至今天的 USDMYR Quarterly rate是4.06左右,相信yoy还是会比去年同期的3.64高上10%以上。

虽然马股经历了美金退潮,但是出口股之一的MAGNI今年股价只下跌不到5%,相比其他出口股下跌20 - 30%抗跌许多。

长期来说,这家公司是值得长期持有了,原因如下:

1.PE 低于 9
2.高股息, Dividend Yield = 4.5%左右
3.ROE > 25
4.No Borrowing , Net Cash
5.盈利持续成长5年以上,Profit Margin每年都在进步
6.或许会受益于奥运会 - 这是Extra Bonus
7.低CAPEX - 资本开销却可以维持高速成长。

共勉之。


以上纯属分享,买卖自负。

Harryt30
20.30p.m.
2016.04.21

5 comments:

  1. 谢谢分享。。最近都很勤劳贴文哦~ 加油!

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  2. 那天上课我们第一组选这个你师傅都懒得分析。。。哈哈

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  3. hi harry 您好,之前问过你美元汇率怎么得出,得到的答案是从investing.com算出,为什么我算出的和你不一样的?2016 Magni Quarter 1 ended Jan, 那么是十一月,十二月和一月对吗?从Investing.com monthly chart 算这三个月的平均值,以open price算出得4.2795,以closing price算出得4.236,请问怎么得到您算的4.31呢?我最近都在从你的部落格学习,谢谢你。

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